BITCOIN PUMP!

[jack0m]

Non so se avete notato, la capitalizzazione di tether

il dieci maggio era 83 miliardi di $
ieri 79 miliardi di $
oggi e' 76 miliardi di $

Insomma per mantenere il PEG pare che debbano bruciare qualche
miliardo al giorno.

E' un processo da tenere d'occhio, perche se non si stabilizza,
piovera' roba marrone a catinelle, altroche' UST.

preoccupazioni tutt'altro che infondate. Molti sono ancora convinti che a quei miliardi di USDT ne corrispondano altrettanti in riserve cash, ma basta guardare il report su "Reserves Breakdown" per rendersi conto di come le cose siano un tantino più complicate:

https://tether.to/en/transparency/#reports

In base ai dati pubblicati, l'83.74% dei Tether in circolazione sono coperti da riserve "Cash & Cash Equivalents", ma andando ad esplodere ulteriormente quell'83.74% risulta che appena il 6.36% di esso è realmente denaro liquido.
In mezzo a quell'"equivalente" c'è un po' di tutto, da "Commercial Paper" a titoli del Tesoro, questi ultimi fra l'altro in sensibile flessione ultimamente a causa del rialzo dei tassi, per cui se ci fosse una fuga in massa dalle "stable" che costringesse a liquidare rapidamente queste riserve, il rischio di rimanere scoperti sarebbe più che concreto.

Anche se Tether non si appoggia su qualcosa di fumoso e inaffidabile come una coin algoritmica, i rischi che comporta sono ancora troppo sottovalutati.

[Paolo.Demidov]

Non so se avete notato, la capitalizzazione di tether

il dieci maggio era 83 miliardi di $
ieri 79 miliardi di $
oggi e' 76 miliardi di $

Insomma per mantenere il PEG pare che debbano bruciare qualche
miliardo al giorno.

E' un processo da tenere d'occhio, perche se non si stabilizza,
piovera' roba marrone a catinelle, altroche' UST.

preoccupazioni tutt'altro che infondate. Molti sono ancora convinti che a quei miliardi di USDT ne corrispondano altrettanti in riserve cash, ma basta guardare il report su "Reserves Breakdown" per rendersi conto di come le cose siano un tantino più complicate:

https://tether.to/en/transparency/#reports

In base ai dati pubblicati, l'83.74% dei Tether in circolazione sono coperti da riserve "Cash & Cash Equivalents", ma andando ad esplodere ulteriormente quell'83.74% risulta che appena il 6.36% di esso è realmente denaro liquido.
In mezzo a quell'"equivalente" c'è un po' di tutto, da "Commercial Paper" a titoli del Tesoro, questi ultimi fra l'altro in sensibile flessione ultimamente a causa del rialzo dei tassi, per cui se ci fosse una fuga in massa dalle "stable" che costringesse a liquidare rapidamente queste riserve, il rischio di rimanere scoperti sarebbe più che concreto.

Anche se Tether non si appoggia su qualcosa di fumoso e inaffidabile come una coin algoritmica, i rischi che comporta sono ancora troppo sottovalutati.

Tutte le volte che si crea una sovrastruttura appoggiata a qualcosa, quando manca l'appoggio...

Perché usare Tether quando si può usare direttamente il dollaro ?
perché serve a scopi speculativi, trading dubbio, non certo funzionali, serve per dissimulare, serve per operazioni molto vicine al riciclaggio... concettualmente non è utile e funzionale a nulla serve solo a far guadagnare un intermediario in più.

Guadagno dato dalla differenza fra i rendimenti degli asset detenuti rispetto a quanto effettivamente occorre per garantire i pezzi circolanti.
Ma qualsiasi rendimento è la remunerazione di un rischio...

Chi gestisce Tether è così bravo da guadagnare facendo girare soldi altrui.

Nel calo di questi giorni, ci sarà il fatto che qualcuno di più accorto ha effettuato dei riscatti, così per non sbagliare.

Ma ci sarebbe anche da considerare che chi non vive e/o guadagna in dollari ma deve fare un cambio, come per esempio noi in Italia, in Europa ha già un rischio  di base anche se per ogni Tether  ci fosse effettivamente un dollaro.

Il rischio è che il dollaro è oggi ai massimi da 20 anni, se per sbaglio ci fosse un calo... senza accorgersene un investitore potrebbe perdere un ~ 10% in poco tempo a non fare nulla.

Così come chi è partito da Euro un annetto fa e ora si trova dei Tether, ha guadagnato un ~ 20% a non fare nulla.


Con questi sistemi non è affatto semplice essere "stable" in assoluto; si è solo "stabili" verso asset volatili come una criptovaluta.
Stabili solo rispetto al sistema di riferimento che si sta guardando.
Chi ha dei Tether è fermo seduto su un treno che va a 200 km/h.

Essere "flat" è la cosa più difficile da effettuare e faticosa.

Fare una ricerca su Google, prendere l'andamento di un titolo come Kellogg's, Campbell Soup anche Coca-Cola, sono titoli che rispetto ai valori medi sono su valori elevati, vicino ai massimi storici.

Kellogg's in particolare, poco tempo fa si comprava intorno ai ~ $ 60 ad azione, in una giornata era andato per dei momenti anche sotto intorno a $ 59.

Lo trovate ora sui $ 73 ~ 75.

Perché sono quei titoli che si adattano e fanno meglio del cash.
Se una scatola di cereali costa $ 1 molto probabilmente con l'inflazione al 5% costerà $ 1,05 forse anche più operando varie ottimizzazioni sulla produzione.

C'è poi da tenere presente la serie di dividendi storica dividendi che si adattano anch'essi abbastanza bene all'inflazione.

Questo tipo di titoli non ha seguito il calo medio degli indici, anzi è in guadagno, evidenziando riallocazioni di capitali importanti.
Molto importanti.


È sempre estremamente difficile arroccarsi su una posizione e difenderla stando completamente fermi.

[fillippone]

Non so se avete notato, la capitalizzazione di tether

il dieci maggio era 83 miliardi di $
ieri 79 miliardi di $
oggi e' 76 miliardi di $

Insomma per mantenere il PEG pare che debbano bruciare qualche
miliardo al giorno.

E' un processo da tenere d'occhio, perche se non si stabilizza,
piovera' roba marrone a catinelle, altroche' UST.

Non avevo notato.
Ma non ho capito bene quale problema ci sia.
Se un cliente vuole "uscire" da tether , riconvertendo in cash gli USDT, allora Bitfinex dovrà restituire cash "bruciando" una equivalente quantità di Tether.
Quindi in pratica Ardoino e soci stanno "restituendo soldi, come avevo commentato in un mio tweet:



Potrebbero avere dei problemi, ma direi che la cosa dovrebbe andare avanti ancora per un pò: non siamo neanche al 10% della capitalizzazione restituita.

preoccupazioni tutt'altro che infondate. Molti sono ancora convinti che a quei miliardi di USDT ne corrispondano altrettanti in riserve cash, ma basta guardare il report su "Reserves Breakdown" per rendersi conto di come le cose siano un tantino più complicate:

Non lo so, io non sarei neanche così tranquillo a sapere che Tether tiene 80 BLN di dollari sul conto corrente.

Riguardo ai Treasuriy Bills, direi che sono l'asset finanziario più sicuro al mondo. Se falliscono quelli, abbiamo problemi che vanno ben oltre il bitcoin. Le preoccupazioni sull'aumento dei tassi di interessse inoltre non dovrebbero essere eccessive. Se portati a scadenza difatti alla fine rimborsano sempre il nominale (e la scadenza di questi strumenti è sempre entro l'anno. Quindi a meno di casi di "bank run" dovrebbero essere coperti.

[jack0m]

preoccupazioni tutt'altro che infondate. Molti sono ancora convinti che a quei miliardi di USDT ne corrispondano altrettanti in riserve cash, ma basta guardare il report su "Reserves Breakdown" per rendersi conto di come le cose siano un tantino più complicate:

Non lo so, io non sarei neanche così tranquillo a sapere che Tether tiene 80 BLN di dollari sul conto corrente.

Riguardo ai Treasuriy Bills, direi che sono l'asset finanziario più sicuro al mondo. Se falliscono quelli, abbiamo problemi che vanno ben oltre il bitcoin. Le preoccupazioni sull'aumento dei tassi di interessse inoltre non dovrebbero essere eccessive. Se portati a scadenza difatti alla fine rimborsano sempre il nominale (e la scadenza di questi strumenti è sempre entro l'anno. Quindi a meno di casi di "bank run" dovrebbero essere coperti.

che è appunto lo scenario che avevo in mente. Un evento catastrofico come quello di LUNA/UST rischia di propagarsi con effetto domino alla altre stablecoin, perché chi ne possiede, spesso senza neanche sapere che meccanismo ci sia dietro e non essendo in grado di fare troppe distinzioni fra crypto algoritmiche piuttosto che con liquidità fiat a collaterale, preso dal panico e dalla sfiducia corre a riconventirle in dollari veri. E se tutto avviene troppo rapidamente, la liquidazione forzata degli asset a copertura potrebbe avvenire in condizioni di mercato sfavorevoli, lasciando un buco che a sua volta si ripercuote sul valore di mercato degli USDT stessi, e quindi ciao peg...

[alexrossi]

Entro su btctalk solo per sottolineare quanto siano stati ridicoli i dev di luna. In particolare il tweet del dev dove dice, per precauzione, che stoppa la blockchain momentaneamente.

Stoppa la blockchain, ed era considerata una alt coin...

[fillippone]

la liquidazione forzata degli asset a copertura potrebbe avvenire in condizioni di mercato sfavorevoli,
<...>

Il tasso dei t-bills a 1 anno è attorno al 2%.
Vuol dire che Tether compra i t-bills scadenza maggio 2023 a 98 ed alla scadenza riavranno 100.
Questo significa che tra tre mesi varranno 98.5, tra sei mesi 99 etc... (circa, in costanza dei tassi), ma sempre a 100 arrivano a scadenza (indipendentemente dagli scossoni dei tassi osservati nel frattempo).
Quindi il caso catastrofico sarebbe quello di dover vendere t bills appena comprati.
Ovvio però che , anche nella remota possibilità che si arrivasse a tanto. il 2% di rendimento su tutti i titoli in portafoglio, dovrebbe poter compensare questa loss.

Non lo so, non lo vedo probabile come scenario, per ora, ma come non avevo previsto la debacle di LUNA, quindi...

[jqprez]

Chi si sarebbe mai accorto che c' era una bolla in atto? in effetti vi accorgete che è una bolla solo quando esplode, per fortuna di alcuni.

Parli di Luna, di BTC o di cosa?

E soprattutto, l'orologio rotto prende sempre 2 volte al giorno l'ora giusta

Per quanto riguarda "Luna" Non capisco  come mai vi ostiniate a parlare di questa shitcoin. C' è ancora qualche pirla che ci casca? È ovvio che parlo di Bitcoin e lo dissi tempo fa che c' era una bolla e solo chi non la voleva vedere non la vedeva. E, secondo me, non è ancora finita. E questo servirà ad eliminare quella grossa parte di approfittatori che di crypto non capiscono nulla e fanno grafici tentando di predire il futuro.  Caro Alex, ti stimo perché almeno leggi al contrario di molti altri ( ma in fondo non c' è peggiore sordo di chi non vuole ascoltare) e mi auguro tu stia tenendo un atteggiamento prudenziale verso btc. Per quanto riguarda segnare l' ora giusta due volte al giorno direi magari, già con 2 al mese sarei ricco

[Plutosky]

Il tasso dei t-bills a 1 anno è attorno al 2%.
Vuol dire che Tether compra i t-bills scadenza maggio 2023 a 98 ed alla scadenza riavranno 100.
Questo significa che tra tre mesi varranno 98.5, tra sei mesi 99 etc... (circa, in costanza dei tassi), ma sempre a 100 arrivano a scadenza (indipendentemente dagli scossoni dei tassi osservati nel frattempo).
Quindi il caso catastrofico sarebbe quello di dover vendere t bills appena comprati.
Ovvio però che , anche nella remota possibilità che si arrivasse a tanto. il 2% di rendimento su tutti i titoli in portafoglio, dovrebbe poter compensare questa loss.

Non lo so, non lo vedo probabile come scenario, per ora, ma come non avevo previsto la debacle di LUNA, quindi...

Tra l'altro essendo i buoni del tesoro americani titoli a rendimento reale negativo, Tether, garantendo la rimborsabilità del valore nominale, ha il vantaggio di scaricare sui possessori di USDT il costo dell'inflazione. Se tutto va bene per loro è un 2% di guadagno pulito.
Ci sono 75 miliardi di USDT in circolazione e il 43% (cioè 32 miliardi) è coperto da t-bills.
Fate il 2% di 32 miliardi l'anno e capite perchè esiste Tether  
Più preoccupante è il 30% e passa di commercial paper, perchè sono crediti privati emessi da non si sa quali aziende.

[fillippone]

Tra l'altro essendo i buoni del tesoro americani titoli a rendimento reale negativo, Tether, garantendo la rimborsabilità del valore nominale, ha il vantaggio di scaricare sui possessori di USDT il costo dell'inflazione.

Certamente: detenere USDT è nelle intenzioni di Tether esattamente equivalente a detenere USD. Si è quindi esposti interamente all’inflazione. Del resto per ottenere protezione all’inflazione bisogna “avventurarsi” su titoli ben più “rischiosi”: TIPS.

[Plutosky]

Certamente: detenere USDT è nelle intenzioni di Tether esattamente equivalente a detenere USD. Si è quindi esposti interamente all’inflazione. Del resto per ottenere protezione all’inflazione bisogna “avventurarsi” su titoli ben più “rischiosi”: TIPS.

Se vogliamo fare i cattivi adesso appare anche logico come il governo USA abbia all'improvviso  deciso di chiudere un occhio (anche uno e mezzo) su Tether, dopo anni di investigazioni...
Ci credo, e' diventato uno dei suoi maggiori creditori...

Quasi al livello dello Stato italiano che detiene 42 miliardi di titoli USA contro i 32 di Tether
https://www.statista.com/statistics/246420/major-foreign-holders-of-us-treasury-debt11

[jack0m]

Il tasso dei t-bills a 1 anno è attorno al 2%.
Vuol dire che Tether compra i t-bills scadenza maggio 2023 a 98 ed alla scadenza riavranno 100.
Questo significa che tra tre mesi varranno 98.5, tra sei mesi 99 etc... (circa, in costanza dei tassi), ma sempre a 100 arrivano a scadenza (indipendentemente dagli scossoni dei tassi osservati nel frattempo).
Quindi il caso catastrofico sarebbe quello di dover vendere t bills appena comprati.
Ovvio però che , anche nella remota possibilità che si arrivasse a tanto. il 2% di rendimento su tutti i titoli in portafoglio, dovrebbe poter compensare questa loss.

Non lo so, non lo vedo probabile come scenario, per ora, ma come non avevo previsto la debacle di LUNA, quindi...

Tra l'altro essendo i buoni del tesoro americani titoli a rendimento reale negativo, Tether, garantendo la rimborsabilità del valore nominale, ha il vantaggio di scaricare sui possessori di USDT il costo dell'inflazione. Se tutto va bene per loro è un 2% di guadagno pulito.
Ci sono 75 miliardi di USDT in circolazione e il 43% (cioè 32 miliardi) è coperto da t-bills.
Fate il 2% di 32 miliardi l'anno e capite perchè esiste Tether  
Più preoccupante è il 30% e passa di commercial paper, perchè sono crediti privati emessi da non si sa quali aziende.

infatti, anche su quello non brillano certo in trasparenza. Tutti questi crediti avranno un valore contabile che non necessariamente corrisponde a quanto potrebbe essere incassato, in caso di necessità di liquidazione immediata.

[fillippone]

Certamente: detenere USDT è nelle intenzioni di Tether esattamente equivalente a detenere USD. Si è quindi esposti interamente all’inflazione. Del resto per ottenere protezione all’inflazione bisogna “avventurarsi” su titoli ben più “rischiosi”: TIPS.

Se vogliamo fare i cattivi adesso appare anche logico come il governo USA abbia all'improvviso  deciso di chiudere un occhio (anche uno e mezzo) su Tether, dopo anni di investigazioni...
Ci credo, e' diventato uno dei suoi maggiori creditori...

Quasi al livello dello Stato italiano che detiene 42 miliardi di titoli USA contro i 32 di Tether
https://www.statista.com/statistics/246420/major-foreign-holders-of-us-treasury-debt11

Beh, insomma, non sono bruscolini, ma non sono qualcosa neanche di cui il governo si accorgerebbe, se mancasse come acquirente. Tieni presente che di solito gli Stati non investono la liquidità a breve bei titoli USA, ma si comprano un decennale, se non cose più lunghe. E 100 milioni di 10-Years “contano” molto di più rispetto a 100 milioni di un TBILL ad un anno. 

[Plutosky]

MVRV a 1.28, valore più basso da Aprile 2020, in pieno lockdown.



MVRV (che ricordo è il rapporto tra market cap e realized cap) minore o uguale a 1 è storicamente sempre coinciso con ottime occasioni di acquisto come potete vedere dal confronto dei due grafici.
Il prezzo è possibile che cali ancora ma secondo me entriamo nella "zona" dove a livello di rischio/ricompensa conviene acquistare anche se avete obiettivi di hodl inferiori  a tutta la vita (nel qual caso, lo sanno anche i muri, ogni momento è quello giusto).

Secondo me il mercato aveva come obiettivo il supporto di 30K che avrebbe retto se quei birbantelli di Luna non avessero dumpato 1.5B di USD in bitcoin per rianimare le loro shitcoin.

La cosa buona è che vedere un 2 come prima cifra del prezzo, anzichè diffondere il panico, ha ancora di più stimolato le compere.

Non credo però in una ripresa a V come ai tempi del lockdown, il contesto è ancora fumoso e molto incerto e il sentimento generale tutt'altro che ottimista.

Sul fronte Tether siamo al record di depositi sugli exchange (>8 miliardi). Se vogliamo essere ottimisti sono depositi per acquistare "la fossa". Se vogliamo essere pessimisti è gente che converte USDT con USD dopo la catastrofe Terra.

[alexrossi]

Ottima notizia, vedo tra i presenti il Paraguay, Pakistan, Bangladesh, Egitto e Nigeria. Le cose si fanno interessanti:


https://twitter.com/nayibbukele/status/1526029996787216387

Tomorrow, 32 central banks and 12 financial authorities (44 countries) will meet in El Salvador to discuss financial inclusion, digital economy, banking the unbanked, the #Bitcoin rollout and its benefits in our country.

Banco Central de São Tomé e Príncipe
Banco Central del Paraguay
Banco Nacional de Angola
Bank of Ghana
Bank of Namibia
Bank of Uganda
Banque Centrale de la République de Guinée
Banque Centrale de Madagascar
Banque de la République d'Haiti
Banque de la République du Burundi
72
496
3.430

Nayib Bukele
@nayibbukele
·
5h
Central Bank of Eswatini
Ministry of Finance of Eswatini
Central Bank of Jordan
Central Bank of The Gambia
Comisión Nacional de Bancos y Seguros de Honduras
Direction Générale du Trésor, Ministère des Finances et du Budget, Madagascar
Maldives Monetary Authority
46
426
3.361

Nayib Bukele
@nayibbukele
·
5h
National Bank of Rwanda
Nepal Rastra Bank
Sacco Societies Regulatory Authority (SASRA) Kenya
State Bank of Pakistan
Superintendencia General de Entidades Financieras de Costa Rica
Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria de Ecuador
Banco Central de El Salvador
89
537
4.156

Nayib Bukele
@nayibbukele
·
4h
Central Bank of Egypt
Central Bank of Jordan
Central Bank of Nigeria
Ministère de l'Economie, des Finances et du Plan du Sénégal
Superintendencia de Bancos de la República Dominicana
Banque Centrale de Mauritanie
Banque Centrale du Congo
Central Bank of Armenia
Bangladesh Bank

[bitcoin-shark]

non vedo banche del unione europea nel elenco piu che altro dal continente africano,l'europa perdera anche questo treno?

[babo]

MVRV a 1.28, valore più basso da Aprile 2020, in pieno lockdown.
...

Una cosa positiva Luna e UST l'hanno portata pero, se ci pensate bene.
Nel somatizzare l'inculata atroce la gente ha capito che le alt "governate" dalle persone fanno schifo e che presto o tardi si rivelano inculate potenti.
Bitcoin non ha nessuna azienda dietroche vuole fregarci, e' come internet o come linux.

[conilmionome]

MVRV a 1.28, valore più basso da Aprile 2020, in pieno lockdown.
...

Una cosa positiva Luna e UST l'hanno portata pero, se ci pensate bene.
Nel somatizzare l'inculata atroce la gente ha capito che le alt "governate" dalle persone fanno schifo e che presto o tardi si rivelano inculate potenti.
Bitcoin non ha nessuna azienda dietroche vuole fregarci, e' come internet o come linux.

: https://youtu.be/3G5DmiKf2Jg

Esatto.

Per chi ha voglia di sentire il mio sfogo sulla situazione “stablepaperdollaro centrica” che si era creata nel mondo cripto e anche qualche grafico del lungo periodo, e ha il coraggio di sopportarmi.

Vi linko il mio ultimo video  :: https://youtu.be/3G5DmiKf2Jg

[babo]

comprendo bene l'incazzatura
in questi giorni ho visto litigi fra gente che stimavo e conoscevo, e prese di posizione durissime
ora, ovviamente ci sta che se fai un qualsiasi investimento, sai del rischio
pero in questi casi, meglio soprassedere


chi mi dice che le crypto sono una truffa replico con la questione mia personale delle azioni di una banca popolare, dove ho preso una inculata dal 2008
pero la madre delle persone stupide e' sempre gravida

[Paolo.Demidov]

comprendo bene l'incazzatura
in questi giorni ho visto litigi fra gente che stimavo e conoscevo, e prese di posizione durissime
ora, ovviamente ci sta che se fai un qualsiasi investimento, sai del rischio
pero in questi casi, meglio soprassedere


chi mi dice che le crypto sono una truffa replico con la questione mia personale delle azioni di una banca popolare, dove ho preso una inculata dal 2008
pero la madre delle persone stupide e' sempre gravida

L'Italia non è un paese su cui investire evidentemente.

Ma chi ha comprato Luna si è chiesto a cosa effettivamente potesse servire ?

Credo di no.

Ed è questo il problema dei vari token e coin a giro,
oltre il "progetto" non c'è quasi nessun utilizzo pratico e diffuso.
Ma dal momento che manca una normativa chiara, utilizzi diffusi per cose di rilievo non ce ne sono.

Si parla di DeFi, si fa, si dice... numeri molto piccoli, ad oggi gli scambi sui mercati finanziari, azioni, future, materie prime sono fatti in altre valute.
Più che altro dollari.

Cambiamenti a breve non ce ne sono.
Personalmente non li vedo nemmeno a medio termine, perché finché è obbligatorio avere dollari per operare... e non penso che venga lasciato questo predominio al primo che passa con una coin ancorata alle funi del cielo ( il nulla ).

[Ale88]

Ed è questo il problema dei vari token e coin a giro,
oltre il "progetto" non c'è quasi nessun utilizzo pratico e diffuso.

La carta di credito è stata inventata oltre 50 anni fa se non vado errato eppure ancora oggi miliardi di persone non la possiedono. La maggior parte dei progetti ha pochi anni alle spalle, già bitcoin stesso è ancora relativamente di nicchia, figuriamoci i progetti/coin/token minori. Ovviamente è pieno di scam là fuori, quello è sicuro e sarebbe stupido dire che non è così, però non tutte le alt sono shitcoin, basta vedere BNB cosa è diventata ad esempio.